Types de fonds aux Émirats arabes unis

En 2021, le secteur de la gestion d'actifs a atteint 424 milliards de dollars au Centre financier de Dubaï (DIFC), et 702 milliards de dollars à l'Autorité d'investissement d'Abou Dhabi (ADIA).

Il existe plusieurs véhicules de gestion d'actifs issus de fonds d'investissement pour ceux qui souhaitent se lancer dans le développement de stratégies d'investissement contribuant ainsi à la prospérité du secteur financier du pays.

Il existe trois principaux types de fonds aux Émirats : les fonds discrétionnaires, les fonds publics et les fonds destinés aux investisseurs qualifiés. Ces fonds sont généralement gérés par des gestionnaires de fonds, tant nationaux qu'étrangers, conformément à la réglementation en vigueur. Ces fonds ont un objectif d'investissement spécifique, sous gestion qualifiée. Les objectifs et conditions de chaque fonds sont précisés dans un document spécifique appelé prospectus.

Dans cet article, nous examinerons plus en détail chaque type de fonds. Tout d'abord, les différences entre les trois types de fonds concernent les limites d'investissement, le montant minimum d'investissement et leurs objectifs. Chaque type est soumis à sa propre réglementation.

Cadre réglementaire des fonds aux Émirats arabes unis

Plusieurs juridictions réglementent les fonds aux Émirats : l’Autorité des valeurs mobilières et des matières premières (SCA), l’Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) et l’Autorité de réglementation des services financiers (FSRA) de l’ADGM. Chaque juridiction possède ses propres protocoles réglementaires pour l’octroi de licences et le suivi de l’activité financière dans le pays. Voici un exemple des protocoles de la DFSA. Examinons de plus près les trois types de fonds opérant dans le pays.

Fonds discrétionnaires

Conformément à la réglementation en vigueur, un fonds discrétionnaire est soumis à une surveillance minimale de la part des autorités de régulation, avec des protocoles simplifiés de vérification des investisseurs. Le seuil d’investissement minimum est de 50 000 USD (conformément aux juridictions de la DFSA et de la FSRA), et n’est pas limité par un nombre maximal d’investisseurs. Un fonds discrétionnaire est une organisation qui désigne un gestionnaire de portefeuille pour construire un portefeuille d’investissement pour le compte du client, généralement un tiers ou une entité spécifique au sein d’un groupe de sociétés. Par conséquent, en tenant compte des objectifs finaux du client, du volume d'investissement et de l'optimisation fiscale souhaitée, le DFM construit un portefeuille en fonction de ces facteurs, ainsi que de sa propre évaluation professionnelle.

Fonds communautaires

Plusieurs juridictions réglementent les fonds aux Émirats : l’Autorité des valeurs mobilières et des matières premières (SCA), l’Autorité des services financiers de Dubaï (DFSA) et l’Autorité de réglementation des services financiers (FSRA) de l’ADGM. Chaque juridiction possède ses propres protocoles réglementaires pour l’octroi de licences et le suivi de l’activité financière dans le pays. Voici un exemple des protocoles de la DFSA. Examinons de plus près les trois types de fonds opérant dans le pays.

Fonds d'investisseurs qualifiés

Un autre type de fonds, appelé fonds d'investisseurs qualifiés, a pour objet, entre autres, la gestion de comptes offshore et privés. Comparés aux fonds discrétionnaires, les fonds d'investisseurs qualifiés sont soumis à une réglementation moins stricte. L'investissement minimum pour ce type d'investissement est de 500 000 USD par investisseur, avec un maximum de 50 investisseurs. La définition et les exigences pour qu'une organisation, un fonds ou un particulier soit considéré comme un investisseur qualifié varient légèrement selon la juridiction. En résumé, voici les critères généraux pour être considéré comme un investisseur qualifié :

• Institutions financières réglementées (y compris les fonds d'investissement, les fonds de pension et leurs gestionnaires) ;
• Family Offices (dont les actifs dépassent 15 millions d'AED) ;
• Personne physique dont le patrimoine net dépasse 4 millions d'AED, ou personne physique agréée par la SCA ou un organisme de réglementation similaire.

En général, les conditions, critères et définitions de base sont similaires dans toutes les juridictions des Émirats arabes unis, mais chacune propose des mécanismes différents pour la gestion d'un fonds dans le pays, conçus pour stimuler l'afflux d'investissements étrangers et nationaux, renforçant ainsi la position du pays sur les marchés du Golfe et sur les marchés mondiaux.

Pour obtenir des conseils ou une assistance en matière de gestion d'investissements aux Émirats arabes unis, veuillez nous contacter.

Marsel Shadmanov

Responsable des services aux entreprises chez Garant Business Consultancy DMCC

Téléphone: +971 4 421 4335

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