Nouvelle réglementation sur la conduite des transactions cryptographiques aux Émirats arabes unis

Fintech aux Émirats arabes unis

Au moment de la publication, environ 4,5 % du PIB du pays provenait des transactions numériques, qui incluent les transactions en cryptomonnaies telles que la blockchain, les achats de cryptoactifs, etc. Ce montant équivaut à 100 milliards d'AED. Selon le rapport de Fintech News Middle East, à la mi-2021, 134 entreprises fintech étaient enregistrées aux Émirats arabes unis. Parmi les segments de marché de ces entreprises figurent les portefeuilles électroniques et la blockchain/cryptomonnaies.

Entreprises fintech des Émirats arabes unis (mi-juillet 2021) :

Source : Fintech News Middle East : Rapport Fintech des Émirats arabes unis 2021

Accord entre la SCA et le DWTC

L'accord entre le DWTC et la SCA ouvre de nouvelles possibilités pour le DWTC d'autoriser et d'approuver les transactions financières en cryptomonnaies sous sa juridiction. En coopération avec la SCA, la FTZ examinera des segments tels que l'offre, la réglementation, l'émission, le placement et la négociation de cryptoactifs, comme indiqué précédemment. Ce concept de cryptomonnaie n'est pas une première aux Émirats arabes unis. En juin 2018, l'Abu Dhabi Global Market (ADGM) et le Centre financier international d'Abu Dhabi (AIFC) ont adopté le Cadre réglementaire des actifs virtuels, qui comprend des règles et réglementations (y compris les Lignes directrices sur les actifs virtuels) applicables aux entités autorisées exerçant des activités réglementées liées aux actifs virtuels.

Conformément au cadre adopté par l'ADGM, les actifs virtuels se répartissent en cinq catégories, chacune soumise à son propre régime réglementaire. Par exemple, un actif virtuel est une forme électronique qui a une valeur économique et peut être négocié comme moyen d'échange, réserve de valeur ou unité de compte. Le Bitcoin et l'Ether sont des exemples d'actifs virtuels. Il est important de noter que les actifs virtuels, la monnaie électronique et les monnaies fiduciaires sont différents. De plus, au moment de la publication, les actifs virtuels ne fonctionnent que dans le cadre des accords d'une communauté donnée et n'ont aucun statut juridique en dehors de cette juridiction. L'ADGM est un exemple de communauté ayant accordé certains pouvoirs aux actifs virtuels. L'accord entre le DWTC et la SCA est un autre exemple d'autorisation d'activités réglementées relatives aux actifs virtuels. Par ailleurs, les cryptomonnaies, tout comme les jetons de sécurité et les monnaies utilitaires, sont des types d'actifs cryptographiques.

L'illustration présente les cinq composantes des actifs numériques du cadre réglementaire de l'ADGM :

Source : Directives – Réglementation des activités liées aux actifs virtuels dans l'ADGM

Le nouvel accord entre le DWTC et la SCA vise donc à réglementer les transactions décrites ci-dessus. Le concept est encore en cours d'élaboration. Par exemple, les composants qui seront répertoriés comme cryptoactifs restent à clarifier. Comme indiqué précédemment, les actifs numériques répertoriés dans le cadre de l'ADGM se composent de cinq actifs, illustrés dans la figure ci-dessus. Il a été précisé que la SCA sera responsable du règlement des transactions et de l'agrément des entreprises relevant de sa compétence et de celle du DWTC.

Les conditions d'agrément n'ont pas encore été annoncées. Elles seront probablement identiques aux principes d'agrément élaborés par le cadre de l'ADGM en 2018. Par exemple, selon ce cadre, pour être autorisée à effectuer des transactions réglementées dans le contexte des actifs virtuels, l'entreprise candidate doit satisfaire aux critères spécifiés par l'Autorité de régulation des services financiers (FSRA). Conformément à l'article 30 du Règlement de 2015 sur les services et marchés financiers, les candidats qui remplissent les conditions pour effectuer des transactions réglementées recevront un permis de l'Autorité des services financiers. Une approbation supplémentaire de la FSRA pourrait être requise si nécessaire.

L'accord signé entre la SCA et le DWTC suivra les mêmes principes que l'ADGM en matière d'agrément et de supervision des cryptoactifs relevant de la juridiction des ZFE. Ce nouveau concept est encore à un stade préliminaire et sa structure évolue. Les ZFE se sont donné pour mission de partager les principes existants et de se fournir un soutien technique mutuel dans le domaine de la fintech dans le cadre de cette coopération, les obligations étant attribuées aux deux parties.

Comme l'a indiqué le PDG, le DWTC cherche également à élaborer une stratégie à long terme pour l'écosystème crypto, afin de préparer l'avenir. Le pays vise à être à la pointe de la recherche et de la mise en œuvre de la blockchain, et l'objectif de cet accord contribuera à renforcer cette position.

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Marsel Shadmanov

Directeur des services aux entreprises chez Garant Business Consultancy DMCC

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